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一、8月11日润禾转债上市

润禾材料可转债8月11日（周四）上市，中签率0.0006%，顶格申购0.6%概率中1签，一签难求。

转债溢价率-29.4%，上市首日将封死157.3元的最高价。恭喜中签的投资者，股东配售比例74.7%，实际流通盘约1.3亿，很可能会被游资炒作。深市转债上市首日涨幅达30%将停牌至14:57，期间可以委托交易。

1、基本面

正股主营主营有机硅深加工产品及纺织印染助剂的研发、生产、销售及应用服务。近年来业绩稳步增长，毛利率下降，近期现金流紧张。2022年一季报净利润同比增长9.08%。

我国是全球最大的有机硅深加工产品的生产国和消费国，境内销售市场广阔，为行业内企业提供了良好的市场环境，有利于公司采购、销售、产品研发等各项业务方便快捷的开展。

正股基本面尚可，估值偏高，近期大盘震荡盘整，正股逆势走强，折价率扩大，送给投资者一个超级大红包。

2、转债条款

目前转债评级低仅A+，到期年化收益率3.8%，下修条款适中（85%），P5.64，下修空间大，有回售条款。

3、策略与建议

小规模转债受市场偏好，给的溢价高。公司短期业绩承压，发行规模小易被炒作，有机硅、纺织印染、半导体、迷你转债概念。

综合评分三星半，质地不错。持仓的投资者可次日再考虑交易，若看好正股、想博妖的话也可在130、143、157.3的位置埋单抢筹，143、157.3位置使用时间条件单效果会更佳。

化工化纤类转债比较：

二、8月11日英力转债上市

英力股份可转债8月11日（周四）上市，中签率0.0005%，顶格申购0.5%概率中1签，一签难求。

转债溢价率6.24%，合理区间136-138元，恭喜中签的投资者，股东配售比例82.6%，实际流通盘约1.7亿，可能会被游资炒作。深市转债上市首日涨幅达30%将停牌至14:57，期间可以委托交易。

1、基本面

正股主营消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售。近年来业绩下滑，毛利率下降，近期现金流充裕。2022年一季报净利润同比下降23.51%。

公司与联宝、仁宝、纬创、华勤等全球知名的笔记本电脑代工厂建立了长期稳定的合作关系，服务的笔记本电脑终端应用品牌包括联想、戴尔、小米、宏碁、惠普等全球主流及新兴笔记本电脑品牌。

正股基本面尚可，估值偏高，近期大盘震荡盘整，正股走势偏弱，溢价率扩大，但红包依然不小。

2、转债条款

目前转债评级低仅A+，到期年化收益率3.37%，下修条款适中（85%），P2.4，下修空间大，有回售条款。

3、策略与建议

电子设备类转债受市场偏好，给的溢价较高。公司业绩持续下滑，发行规模小易被炒作，题材丰富，消费电子、特斯拉、小米、迷你转债概念。

综合评分三星，质地一般。风格稳健的投资者可逢高止盈，若看好正股、想博妖的话也可继续持有或逢低配置。

电子设备类转债比较：

特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议

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